STRUCTURE DE MARCHÉpositionnement dérivés — crypto et actions US42 venues perp · 3 chaînes d’options · CFTC · FINRA · Cboe
CRYPTOOptionsHistoriqueLiquidationsLeverageHyperliquidLong/ShortACTIONS USGammaCOTVolatilitéSources
chargementFunding médian —Prochain règlement 8 h —Régime gamma —42 venues · 3 chaînes d’options · sources publiques

Options crypto

OPTIONSchargement…—
PAR PLACE — part de l’open interest et du volume 24 h
PAR SYMBOLE — cliquez un en-tête pour trier
DÉTAIL PAR STRIKE
gamma et profil calculés sur Deribit seul — la place qui porte l’essentiel de l’open interest
OPEN INTEREST PAR STRIKE — puts à gauche, calls à droite
VOLATILITÉ À LA MONNAIE — par échéance
MURS DE GAMMA — expositions dominantes
GAMMA DES DEALERS PAR STRIKE — positif : ils amortissent les mouvements · négatif : ils les amplifient

Funding Rate Heatmap — Historique Visuel

FUNDING HEATMAPhistorique par actif · sessions de 8 h—
Une cellule = une session de funding. Ambre : les longs paient. Bleu : les shorts paient. L’intensité porte la magnitude, jamais la teinte. Survolez une cellule pour le détail, appuyez dessus au doigt.
PLACE
ÉCHELLE −0,03 %

+0,03 % le curseur règle où la couleur sature

Binance Futures · fundingRate · rafraîchi toutes les 5 min

Funding Rate vs Prix — Historique

FUNDING vs PRIXBTC · prix et funding sur la même échelle—
Le funding en barres, le prix en ligne, sur la même échelle de temps. Un funding ambre soutenu — les longs paient cher — précède souvent une correction ; un funding bleu précède souvent un rebond. Molette pour zoomer, glisser pour déplacer.
ACTIF
SOURCE
PÉRIODE

prix BTC funding positif — les longs paient funding négatif — les shorts paient l’intensité de la barre porte la magnitude · Binance Futures

Purge de levier

PURGE DE LEVIERchargement…—
ÉPISODES DE PURGE
OPEN INTEREST ET PRIX

Leverage Monitor — Historique

LEVERAGEopen interest rapporté à la capitalisation—

—

CLASSEMENT · OI/MCAP
cliquer une ligne pour la tracer

Hyperliquid · Activité

ACTIVITÉvolume échangé · argent déposé · liquidations—
Trois mesures qui ne se confondent pas. Le volume dit combien on échange ; les USDC déposés disent combien d’argent reste sur la plateforme pour le faire — leur variation d’un jour à l’autre, ce sont les entrées et sorties nettes ; les liquidations disent combien de positions ont été fermées de force.
Sources & limites

Volume : CoinGecko, places hyperliquid (perps, marchés HIP-3 compris) et hyperliquid-spot, converti du BTC au cours du jour. Recoupé avec les bougies d’Hyperliquid : ±0,5 % sur les perps, ±5 % sur le spot. Chaque échange est compté une fois (le flux officiel d’Hyperliquid, arrêté en avril 2026, le comptait deux fois).
USDC déposés : DefiLlama, pont Arbitrum d’Hyperliquid (hyperliquid-bridge), quotidien depuis juin 2023. Limite : les dépôts par d’autres voies (USDC natif, actifs apportés par Unit) n’y figurent pas.
Liquidations : DefiLlama, quotidien depuis le 01/01/2026 seulement. Le flux officiel d’Hyperliquid est à zéro depuis avril 2026 : il est mort, pas calme.
Utilisateurs actifs : absents à dessein. Leur historique n’existe que sur une source interne non documentée, fausse par endroits ; un chiffre plausible ne vaut pas mieux qu’un vide.

Série
Fenêtre

Hyperliquid · DEX contre CEX

DEX CONTRE CEXparts de marché · perps et spot · volume et open interest—
Chaque bande est la part d’une place dans l’activité de toutes les places suivies : en couleur les plateformes décentralisées (DEX), Hyperliquid posé sur l’axe, en gris les bourses centralisées (CEX). Le trait clair est la frontière : quand il monte, les DEX prennent des parts aux bourses. À droite, qui a gagné et qui a perdu des parts sur la période. Survolez le graphe pour lire les parts d’un jour dans la légende.
Périmètre & précautions — à lire avant d’interpréter

Volume des perps : CoinGecko, 10 DEX (Hyperliquid, Aster, Lighter, edgeX, Variational, GRVT, ApeX, dYdX, Paradex, Extended) contre 12 CEX (Binance, Bybit, OKX, Bitget, Gate, Coinbase International, KuCoin, HTX, Deribit, Kraken, Crypto.com, BitMEX). 365 jours publiés, puis la série s’allonge à chaque collecte.
Liste blanche : ces 12 CEX font environ 29 % du volume de dérivés que déclarent les bourses à CoinGecko. Le reste vient de places dont les chiffres sont invérifiables (CoinW, MEXC, WEEX…) ; les compter ferait passer Hyperliquid derrière des volumes fantômes. La part des DEX est donc celle d’un marché vérifiable, pas du marché déclaré.
Volume du spot : DefiLlama pour les DEX (catégorie « Dexs » seulement : marchés de prédiction, lanceurs de jetons et interfaces recomptent un volume déjà compté), CoinGecko pour 12 CEX et pour Hyperliquid, que DefiLlama sous-estime de 15 à 35 %.
Open interest : compté d’un seul côté du contrat partout. DEX : DefiLlama. CEX : Binance, OKX et Bybit seulement (leurs 50 premiers contrats : 79 % de l’open interest de Binance, 81 % d’OKX, 85 % de Bybit au 27/09/2026) — aucune source gratuite ne publie l’OI agrégé des bourses dans le temps, d’où une série qui démarre 30 jours avant la première collecte et s’allonge chaque jour.
Actions et matières : comptées des deux côtés — contrats TradFi de Binance comme marchés HIP-3 d’Hyperliquid (environ un quart du volume de chacun).
Jours suspects : un jour où la part d’une place dépasse 5 fois sa part habituelle (médiane des 15 jours avant et après) est écarté — campagne d’incitation, échanges fictifs. On juge la part et non le montant : un krach fait doubler le volume partout sans rien changer aux parts, alors qu’une campagne fait bondir une seule place. Aster a ainsi déclaré 106 Md$ le 05/10/2025, Bitget 88 Md$ de spot le 12/06/2026 pour environ 1 Md$ d’habitude. Les places sous 0,5 % du total ne sont pas jugées. Les jours écartés sont nommés sous le graphe.
Début de série gonflé : du 27/09 au 05/10/2025, Aster déclare 40 à 106 Md$ par jour (10 à 15 Md$ ensuite), en pleine campagne d’incitation, et la part des DEX dépasse 30 %. Seuls les deux jours extrêmes sont écartés : une campagne qui dure une semaine installe sa propre médiane. Le reste est du volume déclaré, qu’aucune source ne permet de départager. La chute de la part des DEX début octobre 2025 est donc la fin de cette campagne, pas un recul du marché.
Lissage : les volumes sont lissés sur 7 jours (sinon chaque week-end ferait plonger la courbe) ; l’open interest, qui est un stock, ne l’est pas.
Regroupements : au-delà de quatre DEX et quatre CEX, les places sont regroupées en « Autres DEX » et « Autres CEX » — au-delà de huit couleurs, l’œil ne distingue plus les bandes. Le détail complet des DEX est dans « Parts entre DEX ».
Gagnants et perdants : part moyenne des 30 derniers jours de la fenêtre moins part moyenne de ses 30 premiers jours, en points (open interest : dernier jour moins premier jour).

Marché
Fenêtre

Hyperliquid · Taille du marché

TAILLE DU MARCHÉperps · CEX + DEX · volume et open interest—
Le même découpage que « DEX contre CEX », en montants : l’épaisseur totale est la taille du marché des perps suivi, chaque bande la part qu’y prend une place. À droite, la croissance de chaque bloc sur la période — c’est elle qui fait bouger les parts : un bloc perd des parts quand il grandit moins vite que le total, même s’il grandit.
Périmètre

Mêmes sources et mêmes précautions que « DEX contre CEX » (liste blanche de 12 CEX, jours suspects écartés, volumes lissés sur 7 jours). Le marché suivi n’est pas le marché déclaré : les places aux chiffres invérifiables en sont exclues. L’open interest compte un seul côté du contrat, et ses CEX se limitent à Binance, OKX et Bybit : historique court, il s’allonge d’un jour à chaque collecte.

Mesure
Fenêtre

Hyperliquid · Parts de marché

PARTS ENTRE DEXopen interest des perps décentralisés · qui tient le marché—
Chaque bande est la part d’une plateforme dans l’open interest des perps suivis. La question n’est pas « combien de milliards » — c’est qui prend la place de qui.
Périmètre & convention — à lire avant d’interpréter

Source : api.llama.fi /overview/open-interest — 2036 jours depuis 2021, quotidien, en USD. Gratuit, sans clé.
Convention unilatérale : DefiLlama compte un seul côté du contrat. L’API Hyperliquid et CoinGecko comptent les deux, d’où un rapport d’environ 2 avec la tuile « HL Platform » plus bas. Les deux chiffres sont justes : ils ne mesurent pas la même chose. Le facteur réel, remesuré à chaque collecte, est affiché sous le graphe.
Liste blanche : CoinGecko recense 112 plateformes de dérivés. Beaucoup déclarent un open interest que rien ne permet de vérifier — au dernier relevé, CoinW affichait 22 Md$, devant Hyperliquid. Les empiler ferait tomber Hyperliquid sous les 8 % et placerait des acteurs fantômes en tête. Seules sont retenues les places dont le flux est auditable on-chain ou adossé à une entité réglementée. Le nombre d’écartés et les premiers d’entre eux sont nommés sous le graphe.
Entrées échelonnées : les plateformes n’arrivent pas en même temps (Hyperliquid fin 2024, Aster mi-2025). Le graphe démarre à l’entrée d’Hyperliquid : plus tôt, l’arrivée d’un acteur ferait mécaniquement chuter la part des autres, ce qui se lirait comme un effondrement qui n’a pas eu lieu.
Aster : sa part de fin 2025 vient d’une campagne d’incitation, pas d’une adoption. Elle s’est effondrée depuis. Une part qui monte vite et redescend aussi vite n’est pas une conquête.

Hyperliquid · Crypto vs TradFi (HIP-3)

HIP-3part du TradFi tokenisé dans l’activité d’Hyperliquid—
HIP-3 permet à n’importe qui de lister un marché sans autorisation : actions, or, pétrole, S&P 500, SpaceX. Ces marchés vivent dans des DEX séparés du carnet crypto principal. Mesurer leur poids, c’est mesurer si Hyperliquid reste une place crypto ou devient une place de dérivés tout court.
Comment c’est calculé

Source : api.hyperliquid.xyz/info, gratuite et sans clé. perpDexs liste les déployeurs ; metaAndAssetCtxs est interrogé une fois par DEX. Aucun tiers ne publie ce découpage.
Unités : l’open interest est rendu en jetons et multiplié par le prix de marque ; le volume est déjà en dollars. Sans cette conversion, un memecoin pèserait autant que le bitcoin.
Convention bilatérale : les deux côtés du contrat, comme la tuile « HL Platform ». À ne pas comparer aux parts de marché ci-dessus, qui comptent un seul côté.
Concentration : un seul déployeur porte l’essentiel du HIP-3. Une part qui repose sur un acteur unique ne se lit pas comme une part répartie — le nombre de déployeurs actifs est affiché avec le total.
Historique : ce graphe s’accumule à partir de la première collecte. Aucune source gratuite ne publie l’historique de ce découpage : il n’existe que si on l’enregistre.

Mesure

Ventilation

Fenêtre

Hyperliquid Platform · Total Open Interest

OI PLATEFORMEopen interest de plateforme · perps crypto, hors HIP-3—
OI plateforme = somme du notional USD de tous les perps crypto du carnet principal d’Hyperliquid (~180 marchés au dernier relevé ; jusqu’à 229 avant les retraits de 2026). Les marchés HIP-3 (actions, or, indices) n’y sont pas : ils ont leur propre graphique, dans ce même onglet. Reflète l’appétit risk-on global pour les perps HL (≠ leverage par asset). À distinguer de l’OI par coin (onglet Leverage, qui isole BTC/ETH/SOL/HYPE).
Sources & précision

2023-06-13 → 2026-04-03 : archive CloudFront d2v1fiwobg9w6.cloudfront.net/open_interest — 1026 jours, daily snapshots officiels HL (somme par date sur tous les perps actifs, jusqu’à 218 perps trackés au pic).
2026-04-04 → 2026-05-18 : CCData / CryptoCompare (data-api.cryptocompare.com/futures/v1/historical/open-interest/days?market=hyperliquid) — somme des 175 instruments HL daily, vraie data par jour, pas d’interpolation.
2026-05-19 → aujourd’hui : relevé quotidien via scripts/fetch_hl_oi_snapshot.py à 23:55 (live api.hyperliquid.xyz/info metaAndAssetCtxs). Les soirs où aucune machine n’a pu relever (15 jours entre mai et août 2026, jamais plus de 3 d’affilée), la courbe est tracée en pointillés : une droite entre les deux relevés voisins, signalée « estimé » au survol et jamais écrite dans les données. Aucune mesure réelle n’existe pour ces jours (ni dans les copies de synchronisation, ni dans l’historique git). Testée en cachant 1 350 jours réels, la droite se trompe de 1,6 % (un jour isolé) à 2,1 % (trois jours) en médiane, 16 % au pire. L’OI de DefiLlama recalé faisait moins bien (autre heure de relevé, HIP-3 inclus), et CCData exige une clé depuis septembre 2026.
Séries annexes : TVL et revenus DefiLlama, prix HYPE (bougies HL), rachats du fonds d’assistance (hypurrintel, recoupés avec son solde on-chain : 47,5 M HYPE pour 1 322 M$ au 27/09/2026). Une série dont la collecte échoue garde son dernier état et l’encart sous le graphe le signale.
Refresh button : déclenche un fetch live HL API pour la valeur la plus fraîche.

Long/Short & OI Snapshot

LONG / SHORTratio global des comptes · Binance—
PART DES COMPTESparité à 50 %
HISTORIQUE DU RATIO

Actions US — gamma des dealers

Le pendant TradFi du funding cross-venue : du positionnement, pas de la direction. Le tape américain ne signe pas ses transactions — cette page ne promet donc pas de flux signé côté actions.
GAMMA MONITORchargement…—
position des teneurs de marché · convention, non observée
PROFIL PAR STRIKE — gamma à couvrir, en Md$ par 1 %
MURS PRINCIPAUX

Actions US — positionnement COT

Le seul panneau directionnel de la moitié actions. Le gamma dit comment les teneurs de marché vont réagir ; le COT dit qui est positionné, et dans quel sens.
COT MONITORchargement…—
hedge funds et CTA — l’argent rapide, celui des extrêmes
MARCHÉOPEN INT.NET, EN PART DE L’OPEN INTERESTNET / OPEN INTERESTNET %Z 3 ANS3 ANSΔ SEM.

Actions US — couverture et flux short

Le prix de l’assurance, et ce que le hors-bourse marque en vente à découvert. Deux mesures dont le niveau ne dit rien : seul l’écart à leur propre normale informe.
VOLATILITÉchargement…—
STRUCTURE PAR TERME — ce que coûte l’assurance selon l’échéance
PERCENTILE SUR 1 AN
SHORT VOLUMEchargement…—
RATIO QUOTIDIEN — l’information est dans l’écart, jamais dans le niveau
LES PLUS SHORTÉES

Sources

SOURCESce que la page utilise réellement, et à quelle latencetoutes publiques
SOURCECE QU’ELLE DONNECADENCELATENCEACCÈS
Aucune de ces sources n’est payante et aucune ne demande de compte, hormis la clé gratuite de Loris. La latence est celle de la donnée elle-même, pas du rafraîchissement : c’est elle qui décide de ce qu’un chiffre peut dire. Les chaînes d’options et les rapports réglementaires sont différés par construction — les afficher comme du direct ferait douter du reste.

Structure de marché — Loris (42 venues) · Cboe · CFTC · Binance · Bybit · Hyperliquid
Funding : 30–40 min · Gamma : quotidien, différé · COT : hebdomadaire, arrêté le mardi · Avertissement : informations uniquement, pas de conseil en investissement.

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